在我們現實(shí)生活中，關(guān)于中小企業(yè)融資特點(diǎn)，中小企業(yè)的不同類(lèi)別，并且在不同的發(fā)展過(guò)程中的企業(yè)，顯現出來(lái)的中小企業(yè)的融資特點(diǎn)也是不相同的。不同規模的企業(yè)在融資方面也是不同的伴隨的風(fēng)險也是不同的，那么對于中小企業(yè)融資風(fēng)險的特點(diǎn)是怎樣的？下面就讓小編為大家帶來(lái)的中小企業(yè)融資風(fēng)險的特點(diǎn)相關(guān)內容，一起來(lái)看看吧。

一、中小企業(yè)融資風(fēng)險的特點(diǎn)

　　(一)中小企業(yè)融資的一般特點(diǎn)：

　　中小企業(yè)由于資產(chǎn)規模小、財務(wù)信息不透明、經(jīng)營(yíng)上的不確定性大、承受外部經(jīng)濟沖擊的能力弱等制約因素，加上自身經(jīng)濟靈活性的要求，其融資與大企業(yè)相比存在很大特殊性。

　　1、中小企業(yè)特別是小企業(yè)在融資渠道的選擇上，比大企業(yè)更多的依賴(lài)內源融資。

　　2、在融資方式的選擇上，中小企業(yè)更加依賴(lài)債務(wù)融資，在債務(wù)融資中又主要依賴(lài)來(lái)自銀行等金融中介機構的貸款。

　　3、中小企業(yè)的債務(wù)融資表現出規模小、頻率高和更加依賴(lài)流動(dòng)性強的短期貸款的特征。

　　4、與大企業(yè)相比，中小企業(yè)更加依賴(lài)企業(yè)之間的商業(yè)信用、設備租賃等來(lái)自非金融機構的融資渠道以及民間的各種非正規融資渠道。

　　(二)不同類(lèi)型的中小企業(yè)融資特點(diǎn)：

　　1、制造業(yè)型中小企業(yè):

　　制造業(yè)企業(yè)的資金需求量大，資金周轉速度慢，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和資金使用涉及的面較寬。因此，風(fēng)險也相對較大，融資難度也較大一些。

　　2、高科技中小企業(yè)：

　　高科技型中小企業(yè)具有高投入、高成長(cháng)、高回報、高風(fēng)險的特征，而高成長(cháng)、高回報是以高投入為前提的。因此，資金是支持高科技型中小企業(yè)從初創(chuàng )到成長(cháng)的助推器，是高科技型中小企業(yè)成長(cháng)的重要稀缺資源之一，資金籌措處于較其它傳統行業(yè)中小企業(yè)更為突出的位置。

　　由于高科技企業(yè)在各個(gè)發(fā)展階段風(fēng)險程度不同，其資金需求類(lèi)型也各有不同。

　　一般來(lái)講，高技術(shù)企業(yè)的生命周期包括六個(gè)階段，即研究開(kāi)發(fā)期、創(chuàng )業(yè)期、早期成長(cháng)期、加速成長(cháng)期、穩定成長(cháng)期和成熟期。其中在第一期和第二期，資金主要來(lái)自創(chuàng )業(yè)者和科研人員的私人投資，從第二期末到第四期，資金需求逐步由私人投資轉向依賴(lài)風(fēng)險資本，此時(shí)銀行信貸因企業(yè)風(fēng)險較大且抵押物較少而不愿介入。只有到第五期和第六期，企業(yè)的技術(shù)、管理、市場(chǎng)成熟以后，信貸資金才開(kāi)始大規模地進(jìn)入。因此，在信貸資金不足以維持高技術(shù)企業(yè)成長(cháng)的情形下，資本市場(chǎng)在高技術(shù)中小企業(yè)成長(cháng)中則具有獨特的不可替代的作用。

　　3、服務(wù)型中小企業(yè)：

　　服務(wù)型中小企業(yè)的資金需求主要是存貨的流動(dòng)資金貸款和促銷(xiāo)活動(dòng)上的經(jīng)營(yíng)性開(kāi)支借款。

　　其特點(diǎn)是數量小、頻率高、貸款周期短、貸款隨機性大，但是一般而言風(fēng)險相對其它中小企業(yè)較小，因此是一般中小型商業(yè)銀行比較愿意給予貸款的對象。

　　4、社區型中小企業(yè)：

　　社區型中小企業(yè)(包括街道手工工業(yè))是一類(lèi)比較特殊的中小企業(yè)，它們具有一定的社會(huì )公益性，因此比較容易獲得政府的扶持型基金。另外社區共同集資也是這類(lèi)企業(yè)的一個(gè)重要的資金來(lái)源。

　　(三)中小企業(yè)不同發(fā)展階段的融資特點(diǎn)：

　　任何一個(gè)企業(yè)從提出構想到企業(yè)創(chuàng )立、發(fā)展、成熟，存在一個(gè)成長(cháng)的生命周期，一般分為種子期、創(chuàng )建期、生存期、擴張期、成熟期。不同發(fā)展階段的中小企業(yè)對融資的不同要求，不同階段所需資金有不同特點(diǎn)。

　　1、種子期的融資特點(diǎn)：

　　在種子期內，企業(yè)的創(chuàng )業(yè)者可能只有一個(gè)創(chuàng )意或一項尚停留在實(shí)驗室還未完成的科研項目，創(chuàng )辦企業(yè)也許還是一種夢(mèng)想。在這個(gè)時(shí)期，創(chuàng )業(yè)者需要投入相當數量的資金進(jìn)行研究開(kāi)發(fā)，或者對自己的創(chuàng )意進(jìn)行測試或驗證。因此，種子期所需的資金并不多，投資主要用于新技術(shù)或新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)、測試。在這個(gè)時(shí)期，如果這個(gè)創(chuàng )意或科研項目十分吸引人，很有可能吸引被西方稱(chēng)為“天使”的個(gè)人風(fēng)險投資者。此外，中小企業(yè)的創(chuàng )業(yè)者也可以向政府尋求一些資助。種子期的主要成果是樣品研制成功，同時(shí)形成完整的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方案。

　　2、創(chuàng )建期的融資特點(diǎn)：

　　創(chuàng )建期的企業(yè)需要著(zhù)手籌建公司，把研制的產(chǎn)品投入試生產(chǎn)，因此需要一定數量的“門(mén)檻資金”，資金主要用于購買(mǎi)機器、廠(chǎng)房、辦公設備、生產(chǎn)資料、后續的研發(fā)和初期的銷(xiāo)售，等等，所需要的資金往往是巨大的。只靠創(chuàng )業(yè)者的資金往往是不能支持這些活動(dòng)的，并且由于沒(méi)有過(guò)去的經(jīng)營(yíng)記錄和信用記錄，從銀行申請貸款的可能性也甚小。因此，這一階段的融資重點(diǎn)是創(chuàng )業(yè)者需要向新的投資者或機構進(jìn)行權益融資，這里吸引機構風(fēng)險投資者是非常關(guān)鍵的融資內容。因為此時(shí)面臨的風(fēng)險仍然十分巨大，是一般投資者所不能容忍的。更為重要的是，由于機構風(fēng)險投資者投資的項目太多，一般不會(huì )直接干預企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，因而特別強調未來(lái)的企業(yè)能夠嚴格按現代企業(yè)制度科學(xué)管理、規范運作，在產(chǎn)權上也要求非常明晰，這一點(diǎn)從長(cháng)遠來(lái)說(shuō)對企業(yè)是很有好處的，特別是對未來(lái)的成功上市融資。

　　3、生存期的融資特點(diǎn)：

　　生存期的企業(yè)需要大力開(kāi)拓市場(chǎng)，推銷(xiāo)產(chǎn)品，因此需要大量資金。中小企業(yè)大多處于這個(gè)階段，資金困難是中小企業(yè)在這一階段面臨的最大難題。產(chǎn)品剛投入市場(chǎng)，銷(xiāo)路尚未打開(kāi)，產(chǎn)品造成擠壓，現金流出經(jīng)常大于現金的流入。為此，企業(yè)必須非常仔細地安排每天的現金收支計劃，稍有不慎就會(huì )陷入資金周轉困難的境地中;同時(shí)還需要多方面籌集資金以彌補現金的短缺，此時(shí)融資組合顯得非常重要。由于股權結構在公司成立時(shí)已確定，再想利用權益融資一般不易操作，因此，此階段的融資重點(diǎn)是充分利用負債融資。

　　4、擴展期的融資特點(diǎn)：

　　進(jìn)入擴張期后，企業(yè)的生存問(wèn)題已基本解決，現金入不敷出和要求注入資金局面已經(jīng)扭轉，企業(yè)要做的主要工作是進(jìn)一步開(kāi)發(fā)和加強行銷(xiāo)能力。與此同時(shí)，企業(yè)擁有較為穩定的顧客和供應商以及比較好的信用記錄，取得銀行貸款或利用信用融資相對來(lái)說(shuō)比較容易。但企業(yè)發(fā)展非常迅速，原有資產(chǎn)規模已不能滿(mǎn)足需要。為此，企業(yè)必須增資擴股，注入大量的新的資本金。原有的股東如果出資最好，但通常情況下是需要引入新的股東。此時(shí)，企業(yè)可以選擇的投資者相對比較多。需要提醒的是，這一階段融資工作的出發(fā)點(diǎn)是為企業(yè)上市做好準備，針對上市公司所需的條件進(jìn)行調整和改進(jìn)。

　　5、成熟期的融資特點(diǎn)：

　　在成熟期，企業(yè)已有自己比較穩定的現金流，對外部資金需求不像前面的階段那么迫切。成熟期的工作重點(diǎn)是完成企業(yè)上市的工作。中小企業(yè)的成功上市，如同鯉魚(yú)跳龍門(mén)，會(huì )發(fā)生質(zhì)的飛躍。企業(yè)融資已不再成為長(cháng)期困擾企業(yè)發(fā)展的難題。因此，從融資的角度上看上市成功是企業(yè)成熟的表現。同時(shí)，企業(yè)上市也可以使風(fēng)險投資成功退出，使風(fēng)險投資得以進(jìn)入良性循環(huán)。由于國內主板過(guò)高的門(mén)檻和向國有企業(yè)、大型企業(yè)傾斜的政策，中小企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)比較適宜在二板市場(chǎng)上市，這也和二板市場(chǎng)主要針對中小企業(yè)的市場(chǎng)定位是相符合的。目前來(lái)看，中小企業(yè)上二板市場(chǎng)比較多，但主要集中在美國的納斯達克市場(chǎng)和我國香港的創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)，而我國內地的創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)正在積極醞釀之中。

　　二、 中小企業(yè)獲得融資的四種方式

　　中小企業(yè)的資金的來(lái)源無(wú)非是以下幾種：自籌，直接融資，間接融資，政府扶持資金等。

　　自籌資金包括的范圍非常廣泛，主要有業(yè)主自有資金;風(fēng)險投資資金;企業(yè)經(jīng)營(yíng)性融資資金;企業(yè)間的信用貸款;中小企業(yè)間的互助機構的貸款;以及一些社會(huì )性基金的貸款等等。關(guān)于直接融資。是指以債券和股票的形式公開(kāi)向社會(huì )籌集資金的渠道。間接融資主要包括各種短期和中長(cháng)期貸款。貸款方式主要有抵押貸款、擔保貸款和信用貸款等。

　　不同類(lèi)型的中小企業(yè)融資特點(diǎn)不同，當然對融資渠道和條件的要求也不同。從融資的角度看，中小企業(yè)可分為制造業(yè)型、服務(wù)業(yè)型、高科技型以及社區型等幾種類(lèi)型。各類(lèi)型的中小企業(yè)的融資特點(diǎn)和要求各不相同。

　　三、什么是中小企業(yè)

　　中小企業(yè)又稱(chēng)中小型企業(yè)或中小企，它是與所處行業(yè)的大企業(yè)相比在人員規模、資產(chǎn)規模與經(jīng)營(yíng)規模上都比較小的經(jīng)濟單位。此類(lèi)企業(yè)通?？捎蓡蝹€(gè)人或少數人提供資金組成，其雇用人數與營(yíng)業(yè)額皆不大，因此在經(jīng)營(yíng)上多半是由業(yè)主直接管理，受外界干涉較少。

　　中小企業(yè)是實(shí)施大眾創(chuàng )業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng )新的重要載體，在增加就業(yè)、促進(jìn)經(jīng)濟增長(cháng)、科技創(chuàng )新與社會(huì )和諧穩定等方面具有不可替代的作用，對國民經(jīng)濟和社會(huì )發(fā)展具有重要的戰略意義。